پاورپوینت کتاب مدیریت سرمایه گذاری پیشرفته دکتر راعی (فصل چهارم)

پاورپوینت کتاب مدیریت سرمایه گذاری پیشرفته دکتر راعی (فصل چهارم)

دانش پژوهان گرامی ،در این پست پاورپوینت فصل چهارم کتاب مدیریت سرمایه گذاری پیشرفته راعی و پویانفر با عنوان بهينه سازي پرتفوي مدل ماركويتز در حجم 50 اسلاید قابل ویرایش همراه با تصاویر و توضیحات بسیار کامل آماده دانلود شده است که می تواند جهت ارائه در کلاس (به عنوان سمینار یا کنفرانس) درسهای مدیریت سرمایه گذاری، مدیریت ریسک، مدیریت سرمایه گذاری پیشرفته، مدیریت سرمایه گذاری و ریسک مورد استفاده قرار گیرد.

کتاب مدیریت سرمایه گذاری پیشرفته تألیف دکتر رضا راعی و دکتر احمد پویان فر از جمله منابع مهم درسهای مدیریت سرمایه گذاری، مدیریت ریسک، مدیریت سرمایه گذاری پیشرفته، مدیریت سرمایه گذاری و ریسک در سطح کارشناسی ارشد رشته های حسابداری و مدیریت مالی می باشد.

بخشی از متن پاورپوینت کتاب مدیریت سرمایه گذاری پیشرفته دکتر راعی (فصل چهارم) :

بهينه سازي پرتفوي مدل ماركويتز

هري ماركويتز در سال 1952 مدل پيشنهادي خود را براي انتخاب پرتفوي ارائه داد . از برجسته ترين نكات مورد توجه در مدل ماركويتز توجه به ريسك سرمايه گذاري نه تنها بر اساس انحراف معيار يك سهم بلكه بر اساس ريسك مجموعه سرمايه گذاري است .

مفروضات مدل ماركويتز :

1. سرمايه گذاران ريسك گريزند و داراي مطلوبيت مورد انتظار افزايشي, و منحني مطلوبیت نهائي ثروت آنها كاهنده است .

2. سرمایه گذاران پرتفوی خود را بر مبنای میانگین و واریانس مورد انتظار بازدهی انتخاب می نمایند.منحني هاي بي تفاوتي سرمايه گذاران تابعي از نرخ بازده و واريانس مورد انتظار است .

3. هرگونه سرمايه گذاري تا بينهايت قابل تقسيم است.

4. سرمايه گذاران افق زماني يك دوره اي داشته و اين براي همه آنها مشابه است

5. سرمايه گذاران در يك سطح مشخصي از ريسك بازده بالاتري را ترجيح ميدهندو بالعكس برای یک سطح معین از بازدهی، خواهان کمترین ریسک می باشند.

مسئله ی سرمایه گذاری مارکویتز

یک سرمایه گذار ( شخص A ) را در نظر بگیرید که (( بازده مورد انتظار بالا )) را که مطلوب ، و (( عدم اطمینان بازده )) را که نا مطلوب است به مثابه دو عامل مهم در تصمیم سرمایه گذاری خود در نظر دارد. وی n ورقه ی بهادار را پیش رو دارد . لذا بازده ورقه ی i ( یک متغیر تصادفی ) را با میانگین ( r ) و واریانس ( 2σ  ) ، در نظر می گیرد . علاوه بر این فرض می شود که σij ، کوواریانس بین بازدهی هر دو سهم باشد.

مطالعه بیشتر